Los precios de los aminoácidos se disparan y caen al inicio del año.

Después del comienzo de la primavera, con el Festival de las Linternas acercándose, el mercado de aminoácidos ya ha experimentado cambios significativos antes del final del Año Nuevo Chino. Según la recopilación de datos de Mysteel, a partir del 8 de febrero, los precios de varios aminoácidos en China han mostrado fluctuaciones significativas. Específicamente, los precios de L-lisina HCL y L-Treonina han disminuido notablemente, con el precio promedio nacional de L-Treonina cayendo a 10,366.67 yuanes por tonelada, una disminución del 11.27% en comparación con los niveles previos a las vacaciones, una caída que supera los 1,000 yuanes por tonelada. Por el contrario, el precio de L-Metionina aumentó en más de 1,000 yuanes por tonelada, alcanzando un precio promedio nacional de 21,450 yuanes por tonelada, lo que representa un aumento del 5.49% en comparación con los niveles previos a las vacaciones. El mercado continúa exhibiendo tendencias fluctuantes, mientras hay signos de recuperación y posibles aumentos de precios para L-lisina Sulfato y L-Triptófano.

I. Predicciones para Tendencias Futuras

1. Resumen de las Fluctuaciones de Precios de Aminoácidos al Comienzo del Año

Los movimientos de precios específicos de diferentes variedades de aminoácidos son los siguientes:

12. lisina HCL y L-Treonina: Debido a la debilidad de la demanda nacional e internacional, las empresas han ido reduciendo sucesivamente sus cotizaciones, lo que ha resultado en caídas significativas de precios. Los precios de L-Treonina han caído por debajo del precio promedio anual para 2024, con productos de precios altos y bajos presentes en el mercado, lo que lleva a una tendencia general de precios al contado débil.

12. Lysina HCL: Aunque la tasa de disminución se ha ralentizado, los precios en algunas regiones y marcas han caído a alrededor de 10,200 yuanes por tonelada, con la mayoría de los precios nacionales en tendencia a la baja, y las transacciones permaneciendo generalmente débiles.

12. Valina: Experimentando un exceso de oferta, las cotizaciones de las empresas han disminuido, y los precios del mercado han seguido la misma tendencia.

12. Metionina: Beneficiándose de los aumentos de precios de las empresas y la necesidad de reabastecimiento entre las empresas de downstream, los precios del mercado han aumentado significativamente, superando el precio promedio anual para 2024.

L-Lisina Sulfato y Triptófano: Influenciados por el aumento de los precios del maíz y la harina de soja, estos productos muestran tendencias de fortalecimiento. Si bien el aumento en los precios de L-lisina Sulfato es relativamente pequeño, la tendencia es fuerte, y las cotizaciones de las empresas de L-Triptófano han aumentado notablemente, con los precios del mercado mostrando una tendencia estable al alza.

2. Reducción de Márgenes de Beneficio para L-Lisina HCL y L-Treonina: Persisten las Presiones del Lado de la Oferta

Debido a la caída de los precios de las empresas y del mercado, los márgenes de beneficio para L-lisina HCL y L-Treonina se han reducido significativamente. A partir del 8 de febrero, el beneficio teórico (sin deducir subproductos) para L-Treonina en la zona de producción del noreste cayó a 1,408 yuanes por tonelada, una disminución del 34.66% en comparación con los niveles previos a las vacaciones. El beneficio teórico para L-lisina HCL en la zona de producción del noreste cayó a 2,989 yuanes por tonelada, una disminución del 7.83% en comparación con los niveles previos a las vacaciones. En términos de tasas de operación, la tasa de operación semanal nacional para aminoácidos se sitúa en el 82%, sin cambios respecto a los niveles previos a las vacaciones, con operaciones generales manteniéndose en un alto nivel. Además, los mercados de exportación se han visto afectados por eventos de antidumping y un arancel del 10% impuesto por EE. UU., alterando aún más el panorama global de aminoácidos. La división del mercado de la UE ejerce presiones adicionales del lado de la oferta sobre los aminoácidos nacionales, lo que requiere atención a las tendencias de exportación del primer trimestre.

2. Aumento de la Demanda de Inventario en Downstream: Condiciones de Transacción Variadas

Los inventarios de downstream de L-Lisina, L-Treonina y L-Metionina suelen oscilar entre 40 y 60 días. Las transacciones posteriores al Año Nuevo para varias variedades de aminoácidos difieren. Por ejemplo, L-Treonina y L-lisina HCL, que experimentaron caídas significativas de precios, vieron transacciones relativamente lentas en medio de colapsos de precios altos, lo que llevó a un sentimiento de mercado cauteloso. En contraste, L-lisina Sulfato, que experimentó un rebote desde el fondo, vio un aumento en las consultas pero solo volúmenes de transacción moderados. L-Metionina, que vio aumentos de precios sustanciales, registró mejores volúmenes de transacción. En general, el inventario promedio de aminoácidos se sitúa en 47.67 días, una disminución del 5% en comparación con el mes anterior. Los precios de L-Triptófano se mantuvieron relativamente estables, con cotizaciones de empresas en aumento, lo que llevó a precios mayormente negociados para pedidos reales. Los precios de L-Valina vieron ligeras caídas, con la demanda posterior a las vacaciones aún sin recuperarse, resultando en transacciones relativamente estables.

II. Perspectivas para los Precios Futuros de Aminoácidos

Mirando hacia adelante, basado en un análisis específico de variedades:

12. Treonina: Con caídas de precios significativas, los precios del mercado futuro pueden estabilizarse después de una ligera disminución para alinearse con los precios de transacción de las empresas.

12. Lysina HCL: Se espera que los precios experimenten ligeras caídas, con sentimientos de mercado mixtos que van desde bajistas hasta neutrales. Sin embargo, considerando el valor de esta variedad de aminoácido y las tendencias históricas de precios, los precios de L-lisina HCL son generalmente más bajos que los de treonina, y sus exportaciones se ven fuertemente afectadas por medidas antidumping. Por lo tanto, los precios a corto plazo pueden seguir enfrentando cierta presión a la baja, aunque no de manera excesiva.

12. Lysina Sulfato: Con un evidente impulso al alza, es probable que los precios aumenten modestamente a corto plazo. Las tendencias a largo plazo dependerán de las presiones del lado de la oferta y de las nuevas adiciones de capacidad, estabilizándose potencialmente en niveles más altos.

12. Metionina: Este reciente aumento rápido y sustancial de precios ha superado el precio promedio anual del año pasado. Se debe prestar atención a los posibles riesgos y las últimas cotizaciones de las empresas, indicando posibles aumentos adicionales, con precios que se espera que se mantengan estables y fuertes.

12. Valina, L-Arginina, L-Isoleucina: Estas variedades probablemente continuarán con un rendimiento estable, aunque débil.

L-Triptófano: Los precios pueden aumentar bajo la influencia del aumento de los precios del maíz y la harina de soja, con la magnitud del aumento dependiendo del progreso de la recuperación de la demanda.

III. Impacto Repentino

Aumento del Precio de la Harina de Soja y Su Impacto en el Mercado de Aminoácidos

Según los datos, a partir del 10 de febrero, el precio promedio del mercado de la harina de soja era de 3,800 yuanes por tonelada, lo que representa un aumento del 26.6% en comparación con 3,000 yuanes por tonelada a principios de enero. El aumento significativo de precios se puede atribuir a varios factores:

1. Restricciones del Lado de la Oferta

Clima Extremo en Principales Países Productores de Soja: Las condiciones climáticas adversas en las regiones productoras de soja a nivel mundial han llevado a expectativas de reducción de la oferta. La sequía persistente en Argentina ha obstaculizado el crecimiento de la soja, aumentando las expectativas de recortes en la producción. Las frecuentes lluvias intensas en las principales áreas productoras de Brasil han retrasado la cosecha y carga de soja, lo que ha llevado a una fuerte caída en los volúmenes de exportación. Esto ha impulsado los precios de futuros de soja en la Bolsa de Comercio de Chicago (CBOT) a un máximo de siete meses, aumentando el costo de las sojas importadas.

Fuerte Caída en las Llegadas de Soja Nacional: Las llegadas de soja de febrero a marzo disminuyeron en más del 30% en comparación con el año anterior, agravadas por políticas de cuarentena aduanera más estrictas, lo que provocó que los inventarios de soja de los molinos de aceite continuaran disminuyendo.

Bajas Tasas de Operación en los Molinos de Aceite: Debido a factores como las vacaciones del Festival de Primavera, los molinos de aceite tomaron un descanso temprano, y las operaciones posteriores a las vacaciones se reanudaron lentamente. La producción diaria de harina de soja cayó casi un 40% en comparación con los niveles previos a las vacaciones, reduciendo la oferta del mercado.

2. Demanda Robusta

Demanda de Reabastecimiento Concentrada en Piensos para Ganado: Las empresas de piensos de downstream tenían un almacenamiento insuficiente antes de las vacaciones, lo que resultó en un aumento concentrado en la demanda de reabastecimiento después del festival, aumentando significativamente las necesidades de adquisición de harina de soja. La oferta ajustada del mercado exacerbó el desequilibrio entre la oferta y la demanda.

Perspectivas Positivas para la Industria Ganadera: La recuperación del mercado posterior al festival y el aumento de la demanda de productos cárnicos y avícolas han mejorado las perspectivas de la industria. Los molinos de alimento han mostrado un entusiasmo creciente por la compra de harina de soja, aumentando gradualmente los volúmenes de transacción en el mercado.

2. Influencia de los Mercados de Futuros

Durante el Festival de Primavera, los precios internacionales de futuros de soja aumentaron, y al reanudarse el comercio, los futuros de harina de soja nacionales experimentaron ganancias de recuperación, aumentando durante varios días consecutivos con un incremento del 2.42% en comparación con los niveles previos a las vacaciones. El aumento en los mercados de futuros impulsó la confianza del mercado, activó el interés de los inversores y mejoró la atmósfera de compra y venta en el mercado al contado.

2. Otros Factores

Incertidumbre en las Políticas Comerciales: Las incertidumbres en las políticas comerciales internacionales, como los aranceles entre China y EE. UU., han aumentado las expectativas del mercado para precios más altos de soja y productos relacionados, elevando así los precios.

Presión de Costos: Como materia prima para la harina de soja, el aumento de los precios internacionales de la soja debido a varios factores ha incrementado los costos de producción, lo que a su vez ha elevado los precios de la harina de soja.

Impacto en el Mercado de Aminoácidos de Grado Alimenticio

Como uno de los ingredientes clave en la alimentación animal, el aumento sustancial en los precios de la harina de soja impulsa directamente la demanda de aminoácidos como L-lisina, L-treonina, L-valina, L-isoleucina y L-triptófano, elevando sus precios.

El impacto directo en el mercado incluye revertir la tendencia a la baja de los precios de L-valina e iniciar un movimiento ascendente. Basado en tendencias históricas, los precios de L-valina típicamente verían un aumento significativo. Sin embargo, esta vez, dado que Dongxiao y CJ Bio han reiniciado sus líneas de producción de L-valina, aumentando la oferta, la magnitud del aumento de precios puede ser limitada. Los precios de sulfato de L-lisina también han comenzado a recuperarse, mientras que los precios de L-lisina HCL y L-treonina han dejado de caer y han comenzado a rebotar.

Recomendaciones

A la luz de estos desarrollos, se aconseja monitorear de cerca la tendencia futura de los precios de la harina de soja. Para aquellos que buscan capitalizar posibles correcciones de precios o que desean comprar a precios más bajos, se recomienda comenzar a realizar compras por lotes de manera gradual.